Estudo de caso de estoque fantasma.
Os exemplos a seguir refletem as circunstâncias reais e os planos projetados pelo VisionLink para seus clientes.
Propriedade do empregado: ESOP ou Phantom Stock?
Eu li recentemente um artigo que colocou a pergunta: qual é melhor? Um estoque ESOP ou fantasma.
O autor sugeriu que o estoque fantasma pode muitas vezes ser uma alternativa melhor para os empregadores, porque é mais flexível e evita as complicações da diluição das ações e divulgação financeira. Achei que pesava.
A realidade é que os planos têm um objetivo comum - compartilham o valor de propriedade com os funcionários. Mas eles geralmente são alvo de diferentes resultados.
Um ESOP (Plano de Propriedade de Ações para Funcionários) é um programa de aposentadoria qualificado, semelhante a uma pensão. De acordo com esses planos, a empresa estabelece um fideicomisso diferido para manter ações em nome dos empregados. O patrocinador do plano deve seguir regras de não discriminação. Isso significa que há oportunidades limitadas para favorecer funcionários altamente remunerados. Os empregados raramente ganham propriedade real das ações. Em vez disso, as ações investidas alocadas em seu nome devem ser cobradas na aposentadoria. No entanto, uma vez que o valor da conta de aposentadoria do empregado cresce se a empresa estiver bem, todos os funcionários participantes devem ser motivados a fazer o que puderem para melhorar os resultados da empresa.
Um ESOP é um excelente plano a considerar para as empresas que desejam envolver os funcionários na responsabilidade de propriedade e na partilha de valor. Eles são um benefício crescente e efetivo dos empregados.
Um plano de ações fantasma varia de várias maneiras. Eles geralmente são adotados exclusivamente para um grupo selecionado (pequeno) de funcionários - mais comumente o time de liderança da empresa. Assim, eles oferecem mais flexibilidade do que ESOPs. No entanto, os funcionários não recebem estoque real. As ações fantasmas podem oferecer valor econômico, mas não representam o patrimônio real. O valor obtido pelos empregados de acordo com o plano quase sempre é liquidado em dinheiro.
Não há motivo para que uma empresa não possa considerar ambos os planos. Não devem ser pensadas como soluções concorrentes para o mesmo problema. São programas complementares de remuneração que podem funcionar de forma independente ou em conjunto para estimular uma mentalidade de propriedade, relacionar os funcionários com os resultados dos acionistas e recompensar e reter o grande talento.
Phantom Stock Knowledge Center.
Navegação.
Opções de Valor Completo vs. Opções de Phantom Stock.
O termo estoque fantasma pode ser usado para descrever a ampla categoria de planos de incentivo de longo prazo que vinculam o valor ao desempenho do valor da ação da empresa. Ele também pode ser usado para descrever um plano específico, seja um plano de opção Valor Completo ou Phantom Stock Option.
Suponha que o valor de estoque de uma empresa seja determinado por US $ 7 por ação. Se os funcionários recebessem ações de Valor Total no plano de ações fantasma da empresa, eles receberiam o valor de US $ 7, mais ou menos, qualquer apreciação sobre o mesmo. Assim, se o preço das ações da empresa crescesse no valor de US $ 15 por ação até a data de vencimento, os empregados receberiam US $ 15 por cada ação de que possuíam.
Plano de opção de compra de fantasmas (PSO)
Essa abordagem foi projetada para imitar um plano de opção de estoque. Assim, com o exemplo citado acima, cada unidade de US $ 7 atribuída aos funcionários só produzirá valor se o preço das ações subir acima de US $ 7. Em outras palavras, os funcionários receberão um dia a apreciação acima do preço da emissão. Se o reembolso ocorreu em US $ 15, os funcionários receberiam US $ 8. Por esta razão, esse tipo de programa às vezes é referido como um plano de "Agradecimento Somente" ou "Direitos de Apreciação de Estoque". Vale ressaltar que o preço inicial ou de emissão do PSO não precisa necessariamente igualar o preço real das ações (ou seja, US $ 7). É perfeitamente adequado definir o preço inicial abaixo ou acima desse valor (por exemplo, US $ 5 ou US $ 10).
Ambos os tipos de planos são populares. A empresa patrocinadora deve considerar a intenção do plano ao escolher o design apropriado. A empresa está buscando recompensar funcionários por contribuições anteriores para o crescimento da empresa ou apenas para contribuições futuras? A empresa está trazendo alguns funcionários de longo prazo para o plano ou todos os participantes são relativamente novos com a empresa? A empresa quer que os funcionários se concentrem na preservação de valor ou apenas na valorização?
Um plano pode ser facilmente concebido para permitir ambos os tipos de subvenções. Nesse caso, a empresa pode atribuir certas unidades de Valor Total de funcionários, enquanto outras recebem PSOs. Alternativamente, os funcionários poderiam receber uma combinação de ambos.
Para completar um exercício simples para determinar o tipo certo de plano de incentivo de longo prazo para sua empresa, clique aqui.
Por Longo Prazo.
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Plano de estoque fantasma.
O que é um "Plano de estoque fantasma"
Um plano de ações fantasma é um plano de benefícios para empregados que oferece aos funcionários selecionados (alta administração) muitos dos benefícios da participação em ações sem realmente dar-lhes estoque da empresa. Isso às vezes é referido como estoque de sombra.
Ao invés de obter estoque físico, o empregado recebe ações finais. Mesmo que não seja real, o estoque fantasma segue o movimento de preços do estoque real da empresa, pagando os lucros resultantes.
BREAKING Down 'Phantom Stock Plan'
O estoque fantasma, também conhecido como equidade sintética, não possui requisitos inerentes ou restrições quanto à sua utilização, permitindo que a organização o use, no entanto, ele escolhe. O estoque fantasma também pode ser alterado a critério da liderança.
Usando o Phantom Stock como um benefício organizacional.
Algumas organizações podem usar o estoque fantasma como um incentivo para a alta administração. O estoque fantasma atribui um ganho financeiro diretamente à métrica de performance da empresa. Também pode ser usado seletivamente como uma recompensa ou um bônus para os funcionários que atendem a determinados critérios. O estoque fantasma pode ser fornecido a todos os funcionários, seja como um benefício abrangente ou variado dependendo do desempenho, da antiguidade ou de outros fatores.
O estoque fantasma também fornece às organizações certas restrições no lugar para incentivar o valor do estoque. Isso pode ser aplicado a uma empresa de responsabilidade limitada (LLC), um único proprietário ou S-empresas restrito pela regra de 100 proprietários.
Direitos de agradecimento de estoque.
Os direitos de valorização de ações são uma forma de programa baseado em estoque fantasma, mais comumente disponível para a alta administração, e pode funcionar como parte de um plano de aposentadoria. Fornece incentivos maiores à medida que o valor da empresa aumenta. Isso também pode ajudar a garantir a retenção de funcionários, especialmente em tempos de volatilidade interna, como uma mudança de propriedade ou uma emergência pessoal.
Fornece um nível de segurança para os funcionários, uma vez que os programas de ações fantasmas geralmente são apoiados em dinheiro. Isso pode, por sua vez, resultar em preços de venda mais altos para uma empresa se um comprador em perspectiva considerar a equipe de gerenciamento superior como estável.
Phantom Stock e o IRS.
O estoque fantasma se qualifica como plano de remuneração diferido. Um programa de estoque fantasma deve atender aos requisitos estabelecidos pelo código do IRS (Internal Revenue Service) 409 (a). O plano deve ser devidamente examinado por um advogado, com todos os detalhes pertinentes especificados por escrito.
Opções de ações, ações restritas, ações fantasmas, direitos de agradecimento de ações (SARs) e planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Opções de estoque.
Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número declarado de ações a um preço de subvenção definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou, uma vez que determinados objetivos individuais, grupais ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários de aquisição de direitos no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se os objetivos de desempenho forem cumpridos. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção no preço de concessão a qualquer momento durante o termo da opção até a data de validade. Por exemplo, um empregado pode ter o direito de comprar 1.000 ações em US $ 10 por ação. As opções vêm de 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se o estoque continuar, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se o estoque for de US $ 25 após sete anos, e o empregado exerce todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.
Tipos de opções.
Se todas as regras para os ISOs forem atendidas, a eventual venda das ações é denominada "disposição qualificada", e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço do subsídio e o preço de venda. A empresa não toma uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada.
Exercitando uma Opção.
Contabilidade.
Estoque Restrito.
Direitos de agradecimento de ações e ações fantasmas.
Planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.
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Introdução ao Phantom Stock e SARs.
Embora recompensar os funcionários com ações da empresa pode oferecer inúmeros benefícios para empregados e empregadores, há momentos em que preocupações legais ou falta de vontade de emitir ações adicionais ou mudar o controle parcial da empresa para um empregado pode fazer com que as empresas usem uma forma alternativa de compensação que não exige a emissão de ações reais. Os planos de ações Phantom e os direitos de valorização de ações (SARs) são dois tipos de planos de ações que realmente não usam ações, mas ainda recompensam os funcionários com uma remuneração vinculada ao desempenho das ações da empresa.
Forma e Estrutura.
Os planos de ações fantasmas contêm freqüentemente horários de aquisição que se baseiam na posse ou na realização de determinados objetivos ou tarefas, conforme abordado na carta do plano. Este documento também determina se os participantes receberão equivalentes de caixa que combinam dividendos ou qualquer tipo de direito de voto. Alguns planos também convertem suas unidades fantasmas em ações reais no momento do pagamento, a fim de evitar o pagamento do empregado em dinheiro. Ao contrário de outros tipos de planos de ações, os planos de ações fantasmas não possuem um recurso de exercício, per se; eles apenas concedem o participante no plano de acordo com seus termos e, em seguida, conferem o dinheiro ou um montante equivalente em estoque real quando a aquisição é completa.
Vantagens e desvantagens.
Os funcionários podem receber um benefício que não exige uma despesa de caixa inicial de qualquer tipo e também não faz com que eles sejam sobreponderados com ações da empresa em suas carteiras de investimento. Os grandes pagamentos em dinheiro que os empregadores devem fazer para os empregados, no entanto, são sempre tributados como receita ordinária para o destinatário e podem prejudicar o fluxo de caixa da empresa em alguns casos. A responsabilidade variável que vem com a flutuação normal no preço das ações da empresa pode ser uma desvantagem no balanço corporativo em muitos casos. As empresas também devem divulgar o status do plano a todos os participantes em uma base anual e podem precisar contratar um avaliador independente para avaliar periodicamente o plano.
Direitos de Apreciação de Estoque (SARs)
Como várias outras formas de compensação de ações, as SARs são transferíveis e muitas vezes estão sujeitas a provisões de clawback (condições sob as quais a empresa pode retomar parte ou a totalidade dos rendimentos recebidos pelos empregados de acordo com o plano, como se o empregado trabalhe por um concorrente dentro de um certo período de tempo ou a empresa se torna insolvente). A SARS também é freqüentemente concedida de acordo com um cronograma de aquisição que está vinculado às metas de desempenho estabelecidas pela empresa.
Vantagens e desvantagens.
Empregadores como SARs porque as regras contábeis para eles agora são muito mais favoráveis do que no passado; eles recebem tratamento contábil fixo em vez de variável e são tratados da mesma maneira que os planos convencionais de opções de ações. Mas os SARs exigem a emissão de menos ações da empresa e, portanto, diluem o preço da ação menos do que os planos de ações convencionais. E, como todas as outras formas de compensação de capital, as SARs também podem servir para motivar e reter empregados.
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